1. 买入套期保值,外汇套期保值的定义?
外汇汇率套期保值就是利用外汇期货交易,确保外币资产或外币负债的价值不受或少受汇率变动带来的损失。套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。
2. 什么投资者需要进行黄金套期保值交易?
谢邀,我是变革家吱吱。首先,明确什么是黄金套期保值交易。黄金套期保值交易指的是在买进或卖出现货黄金的同时,在期货市场卖出或买进相同数量的同种商品,这样当市场价格出现波动时,一个市场上的亏损可以通过另一个市场的赢利来补偿。这种做法可以规避价格波动的风险,控制成本。任何投资,都是有风险的存在的,炒黄金也不例外。当国际金价处于剧烈波动的情况下,无论做哪个方向的投资,都可能有亏损的风险。通过套期保值交易,投资者可以利用在期货市场投资带来的收益来弥补现货投资市场上所造成的损失,从而达到规避风险,锁定利润的作用。从这里我们能看出来,黄金的套值保期交易就是以规避风险为目的的期货交易。那么,针对这一特点,可以判断对于需要销售黄金的投资者或企业,套期保值交易十分有益,可以帮助他们规避金价波动所带来的风险。也就是说,需要销售或者购入黄金,容易受到黄金价格波动冲击的投资者需要进行黄金套期保值交易。然而黄金套期保值交易,虽然可以规黄金价格波动的风险,但是对于普通现货黄金交易者来说,则意义不大。利用对冲的方式进行交易,虽然可以帮助投资者规避一定的风险,但对冲所造成的手续费用,却是无法弥补的。再来,套期保值交易同样存在一定风险,不熟悉操作的投资者可能会弄巧成拙。因此,投资者需要根据自身的情况来做出判断,不要以偏概全,盲目的去进行黄金的套保交易。
3. 关于企业期货套期保值的书有哪些?
《期货服务实体经济案例集》,这本书很好,里面有60个企业期货套期保值的案例,几乎涵盖了所有的期货品种。
案例01:深化产融结合,服务黑色金属产业链
——国泰君安期货服务钢铁企业经验总结
案例02:构建多层次套保体系,促进企业稳健经营
——南钢股份期货市场套保操作历程及案例
案例03:巧用基差锁利润,借助期货防风险
——华信期货服务某原糖加工企业
案例04:防风险稳经营,期货护航促发展
——招金期货服务上市公司金晶科技
案例05:期现两手抓,国企在前行
——中钢期货服务某国有钢企
案例06:灵活运用套利思路,提升套期保值效果
——迈科期货服务镍行业企业
案例07:未雨绸缪,利用期货市场稳定企业经营
——上海中期期货服务兖矿煤化供销有限公司
案例08:期现结合,锁定利润
——中辉期货服务某钢铁企业
案例09:中小企业利用PTA期货度过行业寒冬
——东吴期货服务某塑料企业
案例10: “小”企业“全”定制,巧用期货避风险
——中州期货服务青岛昌盛化工
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列举的案例如上!
由于现代企业的生产经营周期较长,在采购、生产与销售其间不可避免将面临着难以控制的原料与产成品价格波动风险。虽然企业也可以与上下游企业通过签订远期合同来锁定价格,但远期 合同存在谈判成本高、履约风险大等特点,尤其对于中小规模企业,在谈判时通常处于被动接受的不利地位。
期货市场为企业进行价格风险管理提供了便捷的工具,具有标准化、履约保证强、参与门坎低等特点。根据企业的经营特点,运用期货工具灵活地制定套期保值方案,将对企业的生产经营环境带来极大的改善。
中小规模企业参与期货市场进行套期保值的比例并不高,但他们对于价格风险认识不足,缺乏正确的套期保值观念,往往会以投机的心态参与期货市场,这样就会使其期货头寸失去现货的对冲保护,陷入与生产经营无关的不可控风险之中。一旦期货头寸亏损,企业往往会归罪于套期保值方法的失败,从而失去继续使用期货工具的愿望。
而实体企业的专长在于生产经营,对于价格风险缺乏相应的管理体制与人才储备。期货公司正好在价格波动方面有成熟的管理方案与人才资源,这就使实体企业有与期货公司合作的需求。
对于期货公司来说,有责任和义务去积极帮助实体企业充分利用期货工具来化解经营风险,实现稳定的增长,最终实现共赢。作为期货公司的营业部,直接面对客户,发现客户的需求,解决客户的问题是我们与客户达成合作关系的主要方法。
如您需要帮助,请评论交流!
4. 与套期活动直接相关的会计科目?
(1)套期保值会计账户的设置:
套期保值会计要求单独设置三个会计科目:套期工具(共同类)、被套期项目(共同类)、套期损益(损益类).共同类科目借方余额表示资产,贷方余额表示负债.
套期工具公允价值变动后的账务处理是:
借:套期工具
贷:套期损益/ 公允价值变动损益
或者做相反分录.
被套期项目核算:
借:被套期项目
贷:指定为被套期项目的相关资产(账面价值)
借:被套期项目
贷:套期损益
或者做相反分录.
5. 套期保值的力量才是决定方向的力量吗?
这是由期现趋同性决定的。
期货市场的参与者构成决定的,期货市场参与者除了投机者还有现货市场产品需求者和商品生产者,当期货和现货价格之间出现不正常的价差时,现货市场产品需求者和商品生产者就会把握就会做套期保值和套利交易。再加上交易所规定,个人投资者不能持仓到期货产品交割月份,而个人投资者大部分是投机交易者,这就使期货与现货的价格出现趋同性。
期货价格(F)=现货价格(S)+持有成本(CC)-持有收益(CR)
持有成本是指在现货市场购买标的资产并且持有到未来产生的利息成本。持有收益是标的资产在持有期内产生的收益。因此,期货价格应等于现货价格加持有成本减去持有收益。如果不这样定价,交易期货就会产生套利机会了。
某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响,从而它们的变动趋势大致相同;而且,现货价格与期货价格在走势上具有收敛性,即当期货合约临近到期日时,现货价格与期货价格将逐渐趋同。
6. 请问现实操作中套期保值存在哪些风险?
感谢邀请!
套期保值最直接的最简单的意义即锁仓,锁定利润或者锁定风险。2019年股市出现了大幅度上涨后,股市投资者在这一阶段许多人已经出现了浮盈。在出现浮盈后,股市可能会出现调整,炒股人继续看涨又不愿意卖出股票,那么,他们为了避免股市下跌带来的风险,就跑到了期货上,买入做空股市的期货合约。这样就会锁定账面已经出现的浮盈,避免了股市下跌带来的风险。
套期保值的风险更多来自基差所带来匹配不对等。
因为,期货价格和现货价格之间存在“远期贴水”或者“现货升水”,和“远期升水”或者“现货贴水”的现象,在价格的实际变化过程里中,基差呈现为动态,基差的扩大和缩小,使套期保值同样存在风险。
基差=现货价格-期货价格。
而套期保值,即现货多期货空,现货空期货多两种情况,具备很强的方向性。
基差为正向扩大时:
当实际价格走势与现货多头一致,有利于现货多头期货空头;反之则不利。
当实际价格走势与现货空头一致,有利于现货空头期货多头;反之则不利。
基差接近零限时,不论价格走势,都能达到套期保值的目的。
基差为逆向扩大时:与基差正向扩大时情景找相反。
由此可见,基差使套期保值同样存在风险。
套期保值在实战中,不仅仅作为锁定利润的工具,在更多的时间里被当成盈利为目的的手段。而套期保值最失败的案列,莫过于索罗斯狙击香港一战。在1998年6~7月,全球一直看空中国,看空香港,索罗斯带来其旗下的基金和其他投行的经理人,大举来袭香港。他们首先在期货市场上做空了港股期货的期权,然后在市场抛售港币,逼迫香港政府加息达到收紧港币的流通性,达到打压股市股指,在最后在期货市场收获无限量级的财富。
这也是索罗斯横扫东南亚各国后,无往不胜带来的傲娇,小瞧了我们这个善于打还击战的国家。
当接近7月底的交割期限的来临,香港政府把市场抛售的股票全部接盘,并且拉升了香港股指直达万点的牛市行情。
直到交割的时间点,索罗斯才承认了自己的失败。
这也是索罗斯交易生涯最耻辱的一篇了。
一旦采取了套期保值策略,即失去了由于价格变动而可能得到的获利机会。也就是说,在回避对己不利的价格风险的同时,也放弃了因价格变动可能出现的对己有利的机会。套期保值,在交易的应用中,无疑为一个上好的投资工具,但是同样存在着风险。用得好能够达到锁定利润和锁定风险的目的,用不好反倒会削弱盈利和增加风险。
以上所述,纯属个人观点,欢迎在评论里发表不同见解,我们一起探讨~
7. D套期保值的原理是什么?
其实,黄金T+D套期保值的基本原理是利用黄金T+D与现货之间的类似走势,投资者通过在黄金T+D市场进行相应的操作来管理现货市场的头寸风险。在正常市场条件下,黄金T+D市场和现货的走势趋同,由于这两个市场受同一供求关系的影响,所以二者价格同涨同跌;但是由于在这两个市场上操作相反,所以盈亏相反,黄金T+D市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。具体地说,投资者进行套期保值交易有两种策略,即空头保值和多头保值。
(1)空头保值策略:这是说如果投资者认为目前市场会出现下跌,就可以在黄金T+D市场建立空头,以此来弥补现货的损失。这是为了防止现货价格在交割时下跌而先在黄金T+D市场卖出与现货数量相当的合约,从而达到保值的目的。
(2)多头保值策略:如果投资者准备未来投资现货市场,但又不愿意错失目前的建仓良机,就可以先在黄金T+D市场建立多头头寸,以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失。这样投资者就可以通过黄金T+D锁定了现货市场的成本。